期货政策
重要的信息
新挂牌上市的期货和期权：新产品挂牌上市可能会提供更多的选择空间，甚至改变市场的结构
保证金、手续费调整信息：单一商品的调整并不明显，板块性的调整更为明显
保证金、手续费等调整的趋势
对整体板块影响较大的事件
最大交易数量和持仓限额：直接影响到了流动性管理和交易效率
私募尽调总结
概念学习
尽调
尽职调查（Due Diligence）
定义：指在收购过程中收购者对目标公司的资产和负债情况、经营和财务情况、法律关系以及目标企业所面临的机会与潜在的风险进行的一系列调查。
目的：使买方了解购入资产的全部情况。
私募
私募投资基金（Private Fund）
定义：是指以非公开方式向特定投资者募集基金并以特定目标为投资对象的投资基金。
公募
公募（Public Offering）
定义：公募债券股票等金融工具发行的一种方式。
内容：借款人先与国际性大银行或证券公司联系，初步确定债券发行条件，选定牵头银行，然后组成银行集团或证券公司向投资者推销。
自营
自营证券（Proprietary securities）
定义：自营证券是指证券公司购入的各种能随时变现，以获取买卖差价收入为目的的经营性或上市证券，包括自营股票、自营债券、自营基金等。
承销
承销（Underwriting）
定义：承销是证券发行人委托具有证券销售资格的金融机构，按照协议由金融机构向投资者募集资金并交付证券的行为和制度，是证券经营机构基本职能之一。
分类：分为代销和包销。
代销
代销（Best-efforts underwriting）
定义：指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。
包销
分类：分为全额报销和定额包销。
全额包销（Firm-commitment）
定义：指由承销商与发行人签订协议，由承销商按约定价格买下约定的全部证券，然后以稍高的价格向社会公众出售，即承销商低价买进高价售出，赚取的中间差额为承销商的利润。
定额包销（Standby underwriting）
定义：定额包销是指承销商支付发行者一部分的债券款项，承购部分发行的债券，并以市场价格向社会公众发售的承销方式。
资管
资产管理（Asset Management）
定义：资产管理业务指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券、基金及其他金融产品，并收取费用的行为。
信托
信托（Trust）
定义：指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。
属性：信托是一种理财方式，也是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度；与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。
微盘
微小市值股票（Microcap Stocks）
定义：微盘股是指市值较小、股价波动较大的股票，具高成长潜力和高回报，但风险和流动性挑战也大。 投资者应深入研究并管理风险，采取长期持有策略，以实现稳健回报。 在股市中，根据公司市值的大小，可以将股票分为大盘股、中盘股、小盘股。 而比小盘股是市值更小的则叫微盘股。
股灾
股市灾害/股市灾难（The Stock Market Crash）
定义：指股市内在矛盾积累到一定程度时，由于受某个偶然因素影响，突然爆发的股价暴跌，从而引起社会经济巨大动荡，并造成巨大损失异常经济现象。
期货
期货（Futures）
定义：是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。
分类：商品期货和金融期货。
商品期货：工业品（可细分为金属商品（贵金属与非贵金属商品）、能源商品）、农产品、其他商品等。
金融期货：传统的金融商品（工具）如股指、利率、汇率等，各类期货交易包括期权交易等。
中国主要交易所：上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、香港期货交易所、台湾期货交易所。
期权
期权（Option）
定义：期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。
概念要点：
1、期权是一种权利：期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。
2、期权的标志物：期权的标志物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的，因此称衍生金融工具。值得注意的是，期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买资产标志物。因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。
3、到期日：双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，如果该期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行，则称为美式期权。
4、期权的执行：依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。
股指
股票价格指数（Stock Index）
定义：股票价格指数为度量和反映股票市场总体价格水平及其变动趋势而编制的股价统计相对数。
意义：当股票价格指数上升时，表明股票的平均价格水平上涨；当股票价格指数下降时，表明股票的平均价格水平下降；是反映市场所在国（或地区）社会、政治、经济变化状况的晴雨表。
融券
证券借贷（Securities Lending）
定义：一方以自有资金或者证券资产为担保向另一方融通证券，到期归还所融证券并支付一定费用的交易活动。
交易：融券交易为先卖出后买回，投资者预见未来的股票价格会下跌，缴纳保证金向证券经纪人借入某种股票后立即卖出，待股价跌到一定程度后再买回这些股票交还，以获取利益。
融资
融资（Financing）
定义：从狭义上讲，即是一个企业的资金筹集的行为与过程。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。
个股
个人股票（Individual Stock）
定义：个股是一种无偿还期限的有价证券，按股票持有者可分为国家股、法人股、个人股三种。个人股（individual stock）投资资金来自个人，可以自由上市流通。
盘口
定义：是在股市交易过程中，看盘观察交易动向的俗称。
升水
升水（Premium）
定义：在货币市场中，升水指为判断远期或期货价格而向即期价格中添加的点数。
贴水
贴水（Discount）
定义：调换票据或兑换货币时，因比价的不同，比价低的一方给另一方补差额。
指数
指数型基金（Index Fund）
定义：以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。
指增
指数增强策略（Index Enhanced Strategy）
定义：指数增强策略是一种结合了被动指数投资和主动管理的投资策略。
目的：它旨在跟踪某个特定的股票指数（如沪深300、中证500等），同时通过一些主动管理手段来获取超越该指数的超额收益（Alpha）。旨在能够追踪指数，与指数同涨同跌；超越指数，指数涨的时候，比指数涨的多；指数跌的时候，比指数跌的更少。
换手
换手率（Turnover Rate）
定义：指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。
意义：换手率指标是反映市场交投活跃程度最重要的技术指标之一。
对冲
对冲（Hedge）
定义：对冲是一个金融学术语，指特意减低另一项投资风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
行情相关：行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在统一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。
方向相反：方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。
数量相当：当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。
多空
多头和空头（Bull and Bear Index）
定义：多头指对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的投资者；空头是指认为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，认为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。
利多
利多（Bullish）
定义：利多是致使股票行情上涨的主要原因或因素。
作用：它对多头有利，它能刺激股价行市上涨，利多的具体表现如公司利润增加、股息增加，公司经营状况好转、利率降低等。
利空
利空（Bearish）
定义：利空是致使股票行情下跌的主要原因或因素。
例子：例如股票上市公司经营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、经济衰退、通货膨胀、天灾人祸等，以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股价下跌的不利消息。
长空
定义：长空是对股价前景看坏，借来股票卖，或卖出股票期货，等相当长一段时间后才买回的行为。
短空
定义：短空是对股价短期内看跌，借来股票卖出，短时间内即补回的行为。
长多
定义：长多是对股价远期看好，认为股价会长期不断上涨，因而买进股票长期持有，等股价上涨相当长时间后再卖出，赚取差价收益的行为。
短多
定义：短多是对股价短期内看好，买进股票，如果股价略有不涨即卖出的行为。
补空
定义：补空是空头买回以前卖出的股票的行为。
吊空
定义：吊空是指抢空头帽子，卖空股票，不料当天股价未下跌，只好高价赔钱补进。
多杀
定义：多杀多是普遍认为当天股价将上涨，于是市场上抢多头帽子的特别多，然而股价却没有大幅度上涨，等交易快结束时，竞相卖出，造成收盘价大幅度下跌的情况。
轧空
定义：轧空是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子，然而股价并末大幅度下跌，无法低价买进，收盘前只好竞相补进，反而使收盘价大幅度升高的情况。
死多
定义：死多是看好股市前景，买进股票后，如果股价下跌，宁愿放上几年，不赚钱绝不脱手。
双边
双边交易
定义：指同时包含买入和卖出两个方向的交易行为。
头寸
金融头寸（Position）
定义：头寸就是资金，指的是银行当前所有可以运用的资金的总和。
内容：主要包括在央行的超额准备金、存放同业清算款项净额、银行存款以及现金等部分。其资金构成可以简单拆解为“本金+杠杆”，在股市交易中可分为“多头头寸”和“空头头寸”。
套利
套利（Arbitrage）
定义：套利指的是在买入或卖出某种电子交易合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约。
套利交易：套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。
分类：不抛补套利和抛补套利。
不抛补套利：即利用两国资金市场的利率差异，把短期资金从低利率的市场调到高利率的市场投放，以获取利差收益。
抛补套利：即套利者在把短期资金从甲地调到乙地套利的同时，利用远期外汇交易避免汇率变动的风险。
意义：套利活动会改变不同资金市场的供求关系，使各地短期资金的利率趋于一致，使货币的近期汇率与远期汇率的差价缩小，并使资金市场的利率差与外汇市场的汇率差价之间保持均衡，从而在客观上加强了国际金融市场的一体化。
量价（价量）
量价关系
定义：量，指的是一支股票的单位时间的成交量，有日成交量，月成交量，年成交量等；价，指的是一支股票的价格，以收盘价为准，还有开盘价，最高价，最低价。量价关系就是指成交量和价格的同步或背离的关系。
另类
另类投资（Alternative investment）
定义：另类投资，是指投资于传统的股票、债券和现金之外的金融和实物资产，如房地产、证券化资产、对冲基金、私人股本基金、大宗商品、艺术品等，其中证券化资产就包括了次级房贷为基础的债券以及这些债券的衍生金融产品。
回测
股票回测
定义：股票回测是指设定了某些股票指标组合后，基于历史已经发生过的真实行情数据，在历史上某一个时间点开始，严格按照设定的组合进行选股，并模拟真实金融市场交易的规则进行模型买入、模型卖出，得出一个时间段内的盈利率、最大回撤率等数据。
对锁
锁仓（locked position）
定义：锁仓一般是指投资者在买卖合约后，当市场出现与自己操作相反的走势时，开立与原先持仓相反的新仓，又称对锁、锁单，甚至美其名曰蝴蝶双飞。
动量
动量效应（Momentum effect）
定义：动量效应是指股票的收益率有延续原来的运动方向的趋势，即过去一段时间收益率较高的股票在未来获得的收益率仍会高于过去收益率较低的股票。
反转
反转效应（reversal effect）
定义：反转效应是指在一段较长的时间内，表现差的股票在其后的一段时间内有强烈的趋势经历相当大的逆转，要恢复到正常水平(reversal to mean)，而在给定的一段时间内，最佳股票则倾向于在其后的时间内出现差的表现。
滑点
滑点（Slippage）
定义：滑点是指下单的点位和最后成交的点位有差距。硬件方面的因素，比如黄金价格行情波动剧烈时，网络延迟，软件系统以及服务器响应等方面造成成交价格与挂单价格不一致。
择时
择时交易（Marketing timing）
定义：择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势情况，是上涨还是下跌或者是盘整。
主要择时策略：趋势择时、市场情绪择时、有效资金择时、牛熊线择时、Hurst指数、SVM择时、SWARCH择时、异常指标择时。
尾部
尾部风险（tail risk）
定义：尾部风险是指在巨灾事件发生后，直到合约到期日或损失发展期的期末，巨灾损失金额或证券化产品的结算价格还没有被精确确定的风险。
属性：当投资收益可能偏离均值多于三个标准差时，尾部风险显现，它是投资组合风险的一种。
基差
基差（Basis）
定义：基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。
归因
绩效归因
定义：绩效归因是一个分析和解释投资组合绩效来源的过程。
目的：它旨在识别和量化各种风险因子对投资组合收益的贡献。通过这种方式，投资者可以了解是哪些因素推动了收益，哪些因素拖累了表现，以及投资策略是否如预期那样运作。这不仅有助于评估过去的表现，还能为未来的投资决策提供洞察。
交易
交易
定义：指的是交易所交易系统内的基金份额，从一个持有人手中，转移到另一个持有人手中。
意义：跟股票交易一样，只是所有权的转让而已，一般不影响基金公司对于基金资产的运营。交易形成的价格，是基金份额的“市场价”。
申赎
申赎
定义：指的是交易所交易系统，证券公司的场外系统，还有银行以及各类基金公司和基金代销机构的系统，所有的系统中，基金投资者将基金份额还给基金公司，基金公司按照净值来支付相应的现金给投资者的操作。
容量
容量
定义：指一个市场或基金在一定收益预期下能容纳的资金规模，超过这个量可能会影响市场的流动性和基金的表现。
绩效
基金绩效评价
定义：基金绩效评价就是在剔除了市场一般收益率水平、基金的市场风险和盈利偶然性的前提下，对基金经理人投资才能的公正客观的评价。
舆情
舆论情况（public opinion）
定义：指在一定的社会空间内，围绕中介性社会事件的发生、发展和变化，作为主体的民众对作为客体的社会管理者、企业、个人及其他各类组织及其政治、社会、道德等方面的取向产生和持有的社会态度。它是较多群众关于社会中各种现象、问题所表达的信念、态度、意见和情绪等等表现的总和。
低频
低频交易
定义：指交易频率较低的策略，持仓10个交易日以上的交易分类为低频交易，通常基于较长时间框架的数据进行决策。更注重对宏观经济趋势、行业发展前景以及企业基本面的深入研究和分析。
中频
中频交易
定义：介于低频和高频之间的交易策略，持仓从隔夜至10个交易日的交易，通常涉及日内或数天的时间框架。
高频
高频交易
定义：高频交易是指从那些人们无法利用的极为短暂的市场变化中寻求获利的计算机化交易。
高频交易是指具备以下特征的程序化交易：
1、短时间内申报、撤单的笔数、频率较高；
2、日内申报、撤单的笔数较高；
3、证券交易所认定的其他特征。证券交易所应当明确并适时完善高频交易的认定标准。
超额
超额收益率
定义：超额收益率是指超过正常(或预期)收益率的收益率，它等于某日的收益率减去投资者(或市场)当日要求的正常(预期)收益率。
敞口
敞口（exposure）
定义：敞口指在金融活动中存在金融风险的部位以及受金融风险影响的程度。
打新
新股申购
定义：打新，就是用资金参与新股申购，如果中签的话，就买到了即将上市的股票。线下的只有机构能申购，线上的申购本人就可以申购。
分类：打新分为打新股票和打新基金。
线性
线性关系
定义：指两个变量之间存在直接的比例关系，即一个变量的变化会导致另一个变量按固定比例变化。
价差
价差（Spread）
定义：价差是指使用建仓时，价格高的合约价格减去价格较低的合约价格。
拓展：（所以在期货建仓时价差一定是正数，平仓时，价差可正可负）相对于佣金、印花税等确定性成本而言，买卖价差是一种不确定性交易成本。报价驱动市场的价差由做市商存货成本、逆向选择成本、订单处理成本组成，订单驱动市场的价差由逆向选择成本、订单处理成本、执行成本等组成，并无存货成本。
夏普
夏普比率（Sharpe Ratio）
定义：衡量投资组合每单位总风险所带来的超额回报，计算公式为（投资组合的平均回报 - 无风险利率）/ 投资组合的标准差。
投机
投机（speculation）
定义：投机指利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。
分类：投机可分为实体经济投机和虚拟经济投机两大领域，其中内涵最为丰富、原理最为复杂的是证券投机。
开盘
股市开盘
定义：每天股市开始交易称为开盘。
封盘
股票封盘
定义：股票封盘是指在股票交易过程中，由于某种原因导致该股票暂时无法买卖的一种状态。
黑色
黑色系期货
定义：黑色系不是指黑色的期货品种，而是指铁煤焦钢这一产业链上的品种，主要有铁矿石，焦煤，焦炭，动力煤，螺纹钢，线材，板材，硅铁，锰硅这几类，其中黑五类是指螺纹，热卷，铁矿，焦煤，焦炭，动力煤。
意义：黑色系期货都是十分重要的工业原材料，具有一定的上下游关系，其中焦煤是焦炭的上游原材料、焦煤和铁矿石又是螺纹钢、热轧卷板、线材等期货的上游原材料。
有色
有色金属期货
定义：有色金属期货是以有色金属作为标的物的期货合约，允许投资者在未来某个特定日期以预先确定的价格买入或卖出一定数量的有色金属。这些金属包括铜、铝、铅、锌、镍和锡等，对全球经济有着深远的影响。
能化
能源化工品期货
定义：原油、动力煤、液化石油气、沥青、高硫燃料油、低硫燃料油，这5个称为能源期货。化工品，说的通俗一点就是人类合成的产品，不是自然界天然存在的。化工品期货具体指苯乙烯、PTA、乙二醇、PP、PE、PVC、甲醇、尿素等。
分类：能源和化工品。
场外
场外交易（Over-The-Counter，OTC）
定义：场外交易是场内交易的对称。亦称店头交易、直接交易。在证券交易所之外所进行的证券交易。
特点：
1、没有一个集中的交易场所，买卖双方分散于全国各地，买卖主要通过电话、计算机系统进行。
2、买卖对象以未上市证券为主，也有部分上市证券进行场外交易。
3、债券买卖较多，包括所有的政府公债和一些大公司债券，也有部分股票，特别是金融业和保险公司股票。
4、协商定价。
场内
场内交易（Trading in the field）
定义：场内交易是指通过证券交易所进行的股票买卖活动。
意义：在世界各国，大部分股票的流通转让交易都是在证券交易所内进行的，因此，证券交易所是股票流通市场的核心，场内交易是股票流通的主要组织方式。
衍生品
出信号：交易信号
定义：指通过技术分析、量化模型或其他方法生成的买卖指示，帮助投资者决定何时买入或卖出资产。
成分股：指数成分股
定义：指构成某个股票指数（如上证50、沪深300等）的具体股票。这些股票的表现决定了该指数的整体走势。
基本面：基本面分析
定义：一种投资分析方法，通过评估公司的财务状况、经营业绩、行业地位等因素来判断其股票的真实价值。
波动率：价格波动率
定义：衡量资产价格变动幅度的指标，通常用标准差来表示。高波动率意味着价格变化较大，风险较高。
黑天鹅：黑天鹅事件
定义：指那些非常罕见且难以预测的重大事件，通常对市场产生极端负面影响（如金融危机、自然灾害等）。
流动性：市场流动性
定义：指资产能够快速转换为现金而不显著影响其市场价格的能力。高流动性意味着更容易买卖。
相关性：资产相关性
定义：指两个或多个资产价格变动之间的关系。相关系数范围从-1到+1，正值表示正相关，负值表示负相关。
偏离度： 偏离度（或偏差）
定义：指某一数值与基准值之间的差异程度。在金融市场中，常用于描述资产价格与其均值或预期值的偏离情况。
保证金：交易保证金
定义：投资者在进行杠杆交易时需存入的资金，作为履行合约义务的担保。保证金比例决定了杠杆倍数。
中小票：中小市值股票
定义：指市值相对较小的公司股票，通常包括中小板、创业板中的股票。这类股票的风险和回报潜力都较大。
非线性：非线性关系
定义：指两个变量之间的关系不是简单的比例关系，可能表现为曲线或其他复杂的数学形式。
树模型：决策树模型
定义：一种机器学习算法，通过构建树状结构来进行分类或回归任务。每个节点代表一个特征或属性，分支代表不同的决策路径。
标准差：标准差
定义：统计学中用来衡量数据集分散程度的指标，计算公式为方差的平方根。标准差越大，数据分布越分散。
ST股票：特别处理股票（Special Treatment）
定义：在中国A股市场中，连续两年亏损的上市公司会被标记为“ST”，以提醒投资者注意风险。这类股票有涨跌幅限制（±5%）。
T0增厚：T+0交易策略增厚收益
定义：指在允许日内回转交易（即当日买入的股票可以在同一天卖出）的情况下，通过频繁交易来增加收益的一种策略。
美林时钟
风格漂移
算法拆单：算法交易拆单
定义：将大额订单拆分成多个小额订单，以减少对市场价格的影响，并优化执行成本。常用算法包括VWAP（成交量加权平均价格）和TWAP（时间加权平均价格）。
大宗商品：大宗商品市场
定义：指可以进入流通领域但非零售环节的大批量买卖的商品，如原油、黄金、铜等。这些商品通常具有标准化的特点，便于交易。
红利指增：红利增强型指数基金（Dividend-Enhanced Index Fund）
定义：红利指增是一种结合了高股息股票投资和指数增强策略的投资产品。它不仅跟踪某个特定的股票指数，还会通过选择具有较高股息收益率的成分股或采取其他增强策略来提高整体收益。
量化因子：量化投资因子
定义：用于量化投资策略中的变量或指标，通过历史数据分析来预测资产未来的表现。常见的因子包括价值因子、动量因子、质量因子等。
风格因子：风格投资因子
定义：用于描述不同投资风格的因子，如价值型、成长型、大盘股、小盘股等。风格因子帮助投资者构建符合其风险偏好的投资组合。
截面因子：截面分析因子
定义：在某一特定时间点上，比较不同资产之间的特征差异，以寻找超额收益的机会。例如，在同一行业内比较不同公司的财务指标。
时序因子：时间序列因子
定义：基于时间序列数据进行分析，寻找资产价格随时间变化的趋势和规律。常用于预测未来的市场走势和制定交易策略。
申万一级：申万一级行业分类
定义：由申银万国证券研究所制定的行业分类标准，将上市公司划分为不同的行业类别，便于进行行业研究和投资分析。
单边持仓：单边持仓
定义：指在期货或期权市场中，只持有多头或空头头寸，而不是同时持有两者。单边持仓的风险较高，因为市场波动可能导致较大损失。
最大回撤：最大回撤率
定义：衡量投资组合在某一时间段内从最高点到最低点的最大跌幅，反映投资组合的风险水平。最大回撤越大，表示风险越高。
合成套利：合成套利策略
定义：通过构建一个与目标资产有相似风险暴露的投资组合，利用两个市场的价差进行套利。例如，使用期权合约合成股票头寸。
指数分解：指数成分分解
定义：将一个综合指数分解为其构成部分，分析各部分对整体表现的贡献。常用于评估不同行业或资产类别的表现。
中性策略：市场中性策略
定义：一种投资策略，旨在通过多头和空头头寸相互抵消市场风险，仅保留特定因素（如个股选择）带来的收益。
截面策略：截面分析策略
定义：在同一时间点上，通过对不同资产之间的相对表现进行分析，寻找超额收益机会。例如，在同一行业内比较不同公司的估值水平。
时序策略：时间序列策略
定义：基于历史时间序列数据，预测未来的价格变动趋势，制定相应的买入或卖出策略。常见的策略包括动量策略和均值回归策略。
Alpha策略：Alpha策略（Alpha Strategy）
定义：Alpha策略是指通过主动管理投资组合，试图获得超越市场基准的超额收益（Alpha）。这种策略依赖于基金经理或量化模型的能力，识别和利用市场中的非有效性，从而实现高于市场平均水平的回报。
箱体震荡：箱体震荡行情
定义：指市场价格在一个相对固定的区间内上下波动，形成类似“箱体”的形态。在这种情况下，投资者可以通过高抛低吸的方式获利。
多因子模型
隐含波动率：隐含波动率（Implied Volatility）
定义：根据期权市场价格反推出的市场对未来波动性的预期。隐含波动率是期权定价模型中的一个重要参数。
跨市场套利：跨市场套利策略
定义：利用不同市场之间相同或相似资产的价格差异进行套利。例如，在A股市场和H股市场之间进行同一家公司的股票套利。
希腊字母套利：希腊字母套利策略
定义：利用期权定价模型中的希腊字母（Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho）来管理风险和捕捉套利机会。例如，通过调整Delta中性头寸来规避市场方向风险。
波动率曲面套利：波动率曲面套利策略
定义：通过分析不同行权价和到期日的隐含波动率差异，捕捉波动率曲面上的套利机会。例如，当远期波动率高于近期波动率时进行套利操作。
买卖权平价套利：买卖权平价套利（Put-Call Parity Arbitrage）
定义：利用欧式看涨期权和看跌期权之间的平价关系进行套利。如果市场上的实际价格偏离理论平价关系，可以通过买卖期权进行套利。
空间套利-偏态：空间套利中的偏态套利
定义：利用不同市场或资产之间的价格差异进行套利，特别是在某些市场出现异常偏态（Skewness）的情况下。例如，某市场上的某个资产价格显著高于其他市场。
时间套利-期限结构：时间套利中的期限结构套利
定义：利用不同到期日的资产价格差异进行套利。例如，在债券市场中，利用收益率曲线的形状进行期限结构套利。
T0：T+0交易
定义：指当日买入的股票可以在同一天卖出的交易规则。这种交易方式允许投资者在同一天内多次买卖，增加交易灵活性。
T1：T+1交易
定义：指当日买入的股票必须等到下一个交易日才能卖出的交易规则。大多数市场采用T+1或更长的结算周期。
ETF：Exchange-Traded Fund（交易型开放式指数基金）
定义：一种可以在证券交易所上市交易的基金，通常跟踪某个特定的指数，如标普500指数。ETF可以像普通股票一样买卖，具有透明度高、费用低的特点。
CTA：Commodity Trading Advisor（商品交易顾问）
定义：提供期货和期权等衍生品交易建议的专业机构或个人。CTA通常通过量化模型进行交易决策，管理客户的投资组合。
ESG：Environmental, Social, and Governance（环境、社会和公司治理）
定义：一套用于评估企业在环境影响、社会责任和公司治理方面的表现的标准。ESG投资是指将这些因素纳入投资决策过程中的策略。
VaR
Value at Risk（风险价值）
定义：风险值是指正常市场状态规定置信度的情况下，在给定时间段内预期损耗的一个量度标准。
Alpha：Alpha（阿尔法）
定义：衡量一个投资组合相对于基准指数的表现差异。正的Alpha表示投资组合的表现优于基准，负的Alpha则表示表现不如基准。
Beta：Beta（贝塔）
定义：衡量一个投资组合或个股相对于市场整体波动性的敏感度。Beta值大于1表示该资产比市场波动更大，小于1则表示波动性较小。
Barra：Barra Risk Model（巴克莱风险模型）
定义：由MSCI开发的一套多因子风险模型，用于分析和预测投资组合的风险。Barra模型广泛应用于全球金融市场，帮助投资者优化投资组合。
Axioma：Axioma Risk Model（阿克西奥玛风险模型）
定义：另一种多因子风险模型，与Barra类似，用于评估和管理投资组合的风险。Axioma模型提供了灵活的风险分析工具，适用于多种资产类别。
Level 2：Level 2报价
定义：指股票市场上显示的深度行情信息，包括买方和卖方多个价格层次的报价。Level 2数据可以帮助投资者了解市场的供需状况，做出更明智的交易决策。
Volatility Smile：波动率微笑（Volatility Smile）
定义：描述不同行权价的期权隐含波动率之间的关系。通常情况下，平值期权的隐含波动率较低，而远离平值的期权隐含波动率较高，形成“微笑”形状。
300：沪深300指数（CSI 300 Index）
定义：由中国上海证券交易所和深圳证券交易所联合编制的指数，包含在上海和深圳上市的300家规模最大、流动性最好的公司股票。沪深300指数常被用作中国股市的基准指数。
500：标普500指数（S&P 500 Index）
定义：由标准普尔公司编制的美国股市指数，包含500家规模最大、最具代表性的上市公司股票。标普500指数是衡量美国股市整体表现的重要指标之一。
1000：中证1000指数（CSI 1000 Index）
定义：由中证指数有限公司编制的指数，包含在上海和深圳上市的1000家中盘公司股票。中证1000指数反映了中国中小市值公司的市场表现。
2000：罗素2000指数（Russell 2000 Index）
定义：由富时罗素公司编制的美国股市指数，包含在美国市场上规模较小的2000家公司股票。罗素2000指数常被用作衡量美国小盘股市场表现的基准。
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